ما هي العقود الآجلة وكيف تعمل في التداول ؟ نجيب عليكم

العقود الآجلة ، لا يمكنك التنبؤ بالمستقبل ، ولكن يمكنك محاولة التنبؤ – أو التحوط – كم ستكلف بعض السلع عند وصولها. يُلزم العقد الآجل المشتري باستلام سلعة أو سلعة في تاريخ محدد. على الطرف الآخر من العقد ، يكون البائع مسؤولاً عن تسليم هذه العناصر بسعر محدد.

يتم شراء وبيع العقود الآجلة على مجموعة واسعة من السلع والعملات وأسعار الفائدة والمؤشرات ، وهي جزء كبير من الصناعة المالية. تم تداول أكثر من 29 مليار عقد آجل في عام 2021 ، وفقًا لبيانات من اتحاد صناعة العقود الآجلة (FIA).

كيف يعمل المستقبل

فكر في مزارع ذرة يجب أن يخصص عدة آلاف من الدولارات في بداية موسم الزراعة على أمل البيع بربح عند وصول الحصاد. قد يستخدم المزارع عقدًا مستقبليًا للتحوط من التعرض لأسعار منخفضة عند الحصاد. بغض النظر عن السعر الفعلي عندما تنضج الذرة ، فإن المزارع قد أقفل سعرًا يضمن ربحًا.

على الطرف الآخر من هذه الصفقة ، قد تكون شركة أغذية كبيرة تعتمد على الذرة في منتجاتها. لحماية الأعمال التجارية ، ستشتري عقد المزارع للتحوط من دفع أسعار أعلى إذا كان هناك نقص في العرض.

تداول العقود الآجلة في بورصة مثل بورصة شيكاغو التجارية ، وتعمل غرفة المقاصة كوسيط بين المشترين والبائعين لضمان تنفيذ العقد في تاريخ انتهاء صلاحيته. قد لا يتم تسوية العقود لأسابيع أو شهور ، ولكن يجب ترحيل الهامش والحفاظ عليه لضمان نزاهة السوق.

ما هي العقود الآجلة؟

العقود الآجلة هي نوع من اتفاقيات العقود المشتقة لشراء أو بيع أصل سلعة معين أو ورقة مالية في تاريخ مستقبلي محدد لسعر محدد. العقود الآجلة ، أو ببساطة “العقود الآجلة” ، يتم تداولها في بورصات العقود الآجلة مثل مجموعة CME وتتطلب حساب وساطة معتمد لتداول العقود الآجلة.

يتضمن العقد الآجل كلا من البائع والمشتري ، على غرار عقد الخيارات. على عكس الخيارات ، التي يمكن أن تصبح عديمة القيمة عند انتهاء الصلاحية ، عند انتهاء صلاحية العقد الآجل ، يكون المشتري ملزمًا بشراء الأصل الأساسي واستلامه ويكون بائع العقد الآجل ملزمًا بتوفير الأصل الأساسي وتسليمه.

أنواع العقود الآجلة

• السلع: يستخدم التجار العقود الآجلة للسلع للتحوط والمضاربة على أسعار السلع مثل النفط الخام والغاز الطبيعي والبن والقمح والسكر.
• المعادن الثمينة: ​​يمكن أيضًا تداول العقود الآجلة على أساس أسعار المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.
• المؤشرات: يمكنك أيضًا تداول العقود الآجلة بناءً على مستوى مؤشرات السوق المختلفة مثل مؤشر S&P 500 .
• العقود الآجلة للعملات: قد يستخدم التجار أو الشركات متعددة الجنسيات العقود الآجلة للعملات للمضاربة أو التحوط من تعرضهم لعملات معينة مثل اليورو أو الدولار الأمريكي أو الين الياباني.
• العقود الآجلة في العملات الرقمية .
• أسعار الفائدة: يمكنك أيضًا استخدام العقود الآجلة للحد من تعرضك لارتفاع أو هبوط أسعار الفائدة.

التكاليف ومتطلبات التداول

هناك تكلفة لتداول العقود الآجلة. صناديق السلع ، على سبيل المثال ، لا تحتوي فعليًا على صوامع مليئة بالذرة أو ناقلات النفط. بدلاً من ذلك ، لديهم عقود آجلة يجب تجديدها قبل انتهاء الصلاحية. نظرًا لأن سعر السلعة في المستقبل أعلى عمومًا مما هو عليه الآن ، فإنهم يشترون إلى الأبد العقود الآجلة بأسعار أعلى ، ويدفعون رسوم المعاملات ، ثم يبيعونها قبل انتهاء صلاحيتها بأسعار أقرب إلى السعر الفوري (الحالي). هذا هو السبب في أنه يمكنك رؤية تباينات كبيرة بين ارتفاع أسعار السلع مثل زيت التدفئة أو الغاز الطبيعي ، ولكن معدل عائد أقل أو حتى سلبيًا على صندوق الاستثمار المشترك أو الصندوق المتداول في البورصة الذي يتداول في تلك العقود الآجلة بدلاً من الاحتفاظ بالمبلغ الفعلي سلعة.

يمكن أن تختلف متطلبات التداول للعقود الآجلة من وسيط لآخر ، ولكنها تتضمن بشكل عام استخدام الرافعة المالية. لا يُطلب من المتداولين وضع القيمة الكاملة للعقد عند قيامهم بإجراء صفقاتهم الأولية ، ولكن بالأحرى نشر هامش أولي. إذا تحركت التجارة ضدهم ، فيجوز للوسيط إجراء نداء الهامش ، مطالباً إياهم بوضع أموال إضافية.

تعمل الرافعة المالية على تضخيم العوائد ، لذلك يمكن أن تكون فائدة كبيرة عندما تكسب ربحًا ، ولكن يمكن أن تقضي عليك سريعًا في حالة الخسارة.

يستخدم للعقود الآجلة

بالإضافة إلى المشترين والموردين الذين يستخدمون العقود الآجلة للتحوط وتأمين الأسعار التي تناسب نماذج أعمالهم ، تُستخدم العقود الآجلة أيضًا للمضاربة حول المكان الذي ستذهب إليه الأسعار بعد ذلك. قد يشتري التجار أو يبيعوا عقدًا لعقود الذرة الآجلة ، لكن ليس لديهم أي رغبة في امتلاك أي من هذه الذرة. بدلاً من ذلك ، يحاولون الاستفادة من تقلبات الأسعار. يمكن شراء العقود الآجلة وبيعها باستمرار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال ، قد يشتري المتداول عقدًا آجلًا على النفط الخام في الساعة 10:00 صباحًا مقابل 70 دولارًا ويبيعه في الساعة 3:00 مساءً مقابل 72 دولارًا.

قد تقدم العقود الآجلة لمحة عما تدفع مقابله في نهاية المطاف في مجموعة من السلع. في عام 2022 ، ارتفعت العقود الآجلة للبن والنفط حيث أثرت قضايا العرض والطلب على أسعارها. أدى الطقس البارد غير المعتاد في البرازيل – أكبر منتج للبن – إلى تدمير أشجار البن ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار ، على الرغم من انخفاضها منذ ذلك الحين. ارتفعت أسعار النفط في النصف الأول من عام 2022 مع عودة الطلب في أعقاب الوباء العالمي وأثرت العقوبات المفروضة على روسيا على العرض ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الغاز في المضخة.

فهم مخاطر العقود الآجلة

تأتي جميع الاستثمارات مع درجة من المخاطرة ، ولكن تداول العقود الآجلة يمكن أن يكون مسارًا غادرًا للغاية للمستثمرين الأفراد ذوي المعرفة المحدودة بكيفية عمل العقود الآجلة.

المخاطر الرئيسية لتداول العقود الآجلة:

• الرافعة المالية: سيسمح الوسطاء للعملاء بتداول العقود الآجلة على الهامش ، مما يسمح لك فعليًا باقتراض الأموال لوضع رهانات أكبر. إذا لم ينجح هذا الرهان ، فأنت في مأزق للحصول على مبلغ من المال أكبر مما قد تكون مستعدًا للدفع.
• تقلبات الأسعار: تتمثل المخاطر الرئيسية لمتداولي العقود الآجلة في أن الأصل الأساسي الذي يمتلكونه في العقد الآجل عند التحركات في الاتجاه المعاكس لتجارتهم.
• العقود الآجلة للعملات المشفرة: مع وصول صناديق العملات المشفرة الجديدة إلى السوق ، يرجى العلم أن هذه المقتنيات تتكون إلى حد كبير من العقود الآجلة – وليس العملات المشفرة الأساسية. يعني مستوى التقلب الشديد أنه من المؤكد أن تؤدي إلى تفاوتات كبيرة في الأداء.

العقود الآجلة مقابل الأسهم

تختلف العقود الآجلة والأسهم كثيرًا عن بعضها البعض. العقد الآجل هو أداة مشتقة تستمد قيمتها من سعر بعض الأصول الأساسية مثل سلعة أو مؤشر سوق. من ناحية أخرى ، يمثل السهم حصة ملكية في عمل حقيقي وتأتي قيمته من الأرباح المستقبلية والتدفقات النقدية المتوقع أن تولدها الشركة. ليس للسهم تاريخ انتهاء صلاحية ، في حين أن العقد المستقبلي يفعل ذلك.

العقود الآجلة مقابل الخيارات

غالبًا ما يتم وضع العقود الآجلة والخيارات في نفس المجموعة عند مناقشة الاستثمارات ، حيث إن كلاهما متجذر في سيناريوهات سعر ماذا لو. ومع ذلك ، هناك فرق حاسم بين الاثنين. عقود الخيارات مطابقة لاسمها: صاحب الحق لديه الخيار في اختيار ممارسة خيار الشراء أو البيع. من ناحية أخرى ، يجب تنفيذ العقود الآجلة. لا يملك أي من الطرفين القدرة على رفض العقد.

الحد الأدنى

يستخدم المتحوطون والمضاربون العقود الآجلة على حد سواء. قد يستخدم المتحوطون العقود الآجلة لإدارة المخاطر التي يواجهونها من تحرك سعر الأصل في اتجاه معين ، بينما قد يستخدم المضاربون الرافعة المالية المتاحة من خلال تداول العقود الآجلة لمحاولة تحقيق ربح سريع عند التحرك في سعر سلعة أو أصل آخر.

يعتبر تداول العقود الآجلة معقدًا إلى حد ما ، لذلك إذا كنت بدأت للتو كمستثمر ، فقد يكون من الأفضل لك العثور على صندوق مؤشر متنوع ومنخفض التكلفة يناسب احتياجاتك.

https://www.bloomberg.com/markets/stocks/futures