هل سيحقق النفط تقدمًا في عام 2024 بعد عام كئيب في 2023؟

أنهي سوق النفط عامًا مليئًا بالتحديات مع انخفاض أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنحو 10% في عام 2023 وهو ما يمثل أكبر انخفاض سنوي منذ عام 2020، ولكن عام 2024 قد يبدو مختلفًا حيث ارتفعت أسعار النفط لأعلى مستوياتها منذ أكتوبر 2023 في شهر مارس مدفوعة بتفاؤل الأسواق بالتعافي الاقتصادي الصيني وتصاعد التوترات الجيوسياسية عقب الهجمات التي شنتها أوكرانيا علي أكبر مصافي التكرير الروسية.

أغلق خام برنت تعاملات العام الماضي عند سعر 77.04 دولار للبرميل، في حين أغلق خام غرب تكساس الأمريكي عند 71.65 دولار للبرميل، مما تركهما منخفضين بنسبة 10.3% و 10.7% على التوالي في عام 2023.

على الرغم من العديد من العوامل الداعمة تقليديًا لأسعار تداول النفط في العام الماضي مثل التخفيضات الكبيرة في إمدادات أوبك بلس والصراعات في الشرق الأوسط وهجمات الشحن في البحر الأحمر وانقطاع الإنتاج، إلا أن السوق كافح للحفاظ على الزخم التصاعدي.

ونفذت أوبك بلس بقيادة روسيا والمملكة العربية السعودية تخفيضات قوية في الإمدادات لتحقيق الاستقرار في الأسعار، ومع ذلك، أدى عدم وجود توافق الآراء بشأن توقعات الطلب إلى زيادة حالة عدم اليقين في السوق، حيث توقعت أوبك زيادة الطلب بمقدار 2.5 مليون برميل يوميا لعام 2023، في حين قدرت وكالة الطاقة الدولية زيادة الطلب بنحو 2.3 مليون برميل يوميا.

كما نشأت مشاعر متضاربة أيضاً بسبب المخاوف بشأن المسارات الاقتصادية في الصين وألمانيا، إلى جانب بيئات ارتفاع أسعار الفائدة وتراجع ثقة المستهلك، في الوقت نفسه، ساهم الإنتاج القياسي من خارج أوبك من الولايات المتحدة وكندا والبرازيل والنرويج وغيانا، إلى جانب زيادة الإنتاج في إيران، في وفرة المعروض.

ما هي التوقعات لعام 2024؟

ويتوقع خبراء الصناعة أن تظل أسعار النفط فوق سعر 80 دولار للبرميل في عام 2024، ومن المتوقع أن يؤدي ضعف النمو الاقتصادي العالمي إلى الحد من استهلاك الوقود، ولكن يمكن أن توفر التوترات الجيوسياسية الدعم للسلعة ولكن المخاوف لا تزال قائمة بشأن ضعف نمو الطلب.

كما أن قدرة تحالف أوبك بلس على الحفاظ على تخفيضات الإمدادات موضع تساؤل أيضًا، في حين وافق اتحاد منتجي النفط على تخفيضات طوعية في الإنتاج يبلغ مجموعها حوالي 2.2 مليون برميل يوميا في أوائل عام 2024 (بقيادة المملكة العربية السعودية)، فقد أثيرت شكوك حول استدامة هذه القيود، خاصة وأن الإنتاج القياسي من خارج أوبك بما في ذلك من الولايات المتحدة وكندا والبرازيل وغيرها يشكل عبئا آخر.

وتساهم المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة في خلق مشاعر فاترة، ويُعتقد أيضًا أن صعود صناعة السيارات الكهربائية هو أحد العوامل التي تؤثر على الطلب على النفط.

لا تزال التوقعات العامة لعام 2024 حذرة، مع توقعات باستمرار التقلبات، ورغم الاعتراف بالمخاطر الجيوسياسية وانقطاع الإمدادات المحتملة فإن الشعور السائد هو أن نمو الطلب قد يظل بطيئا.

طرق الاستثمار في النفط

أسهم شركات النفط

يوفر الاستثمار في أسهم شركات النفط الفرصة للاستفادة من أداء الشركات العاملة في مجال التنقيب عن النفط وإنتاجه وبيعه، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين الشركات الكبرى المتعددة الجنسيات إلى الشركات الأصغر حجما والأكثر تخصصا، اعتمادا على مدى تحمل المخاطر والأهداف الاستثمارية.

يتم تنويع العديد من شركات النفط والغاز الحديثة في مجالات أخرى مثل إنتاج الطاقة المتجددة، عند تقييم أسهم النفط والغاز ضع في اعتبارك اتجاهات الإيرادات والربحية على المدى الطويل والمخاطر الرئيسية بما في ذلك التحديات التنظيمية والتنافسية والبيئية.

تشمل الأمثلة ExxonMobil وChevron وShell وPioneer Natural Resources وEOG Resources.

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للنفط للمستثمرين بالتعرض للنفط دون شراء الأسهم الفردية مباشرة، وتتبع صناديق الطاقة الواسعة القطاع كاملًا، في حين تركز صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في النفط بشكل أكثر تحديدًا على شركات النفط والغاز أو حتى أسعار السلع الأساسية نفسها، توفر الصناديق التنويع ويمكن أن تكون وسيلة أكثر سهولة لبناء محفظة متنوعة.

عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة، ضع في اعتبارك الاستثمارات الأساسية ورسوم الإدارة والأداء التاريخي واستراتيجية الاستثمار للتأكد من توافقها مع أهدافك الاستثمارية.

بعض صناديق الاستثمار المتداولة للنفط الأكثر شهرة هي SPDR S&P لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز ETF (XOP) وصندوق النفط الأمريكي (USO)، iShares US لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز ETF (IEO).

العقود الآجلة للسلع والخيارات

يتطلب الاستثمار في العقود الآجلة للنفط والخيارات المزيد من المعرفة ولكنه يمكن أن يوفر عوائد كبيرة، العقود الآجلة للنفط هي اتفاقيات لشراء أو بيع النفط بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي، توفر الخيارات في هذه العقود الحق وليس الالتزام بشراء أو بيع النفط بسعر محدد.

يمكن أن يكون تداول الخيارات والعقود الآجلة محفوفًا بالمخاطر للغاية خاصة بالنسبة للمستثمرين الأقل خبرة، إذا كنت ترغب في تجربة ذلك للمرة الأولى، ففكر في اختباره باستخدام حساب “التداول التجريبي” مما يسمح لك بتجربة استراتيجية الوساطة والاستثمار دون المخاطرة بأموال حقيقية.

الشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs)

تقدم MLPs للمستثمرين فرصة الاستثمار في البنية التحتية لصناعة النفط والغاز مثل خطوط الأنابيب ومرافق التخزين، وهي منظمة لتوزيع معظم دخلها على المساهمين، وغالبا ما توفر عوائد أرباح جذابة، يمكن أن تكون هذه طريقة أكثر استقرارًا للاستثمار في قطاع النفط.

يتداول العديد من شركات MLP مثل Enterprise Products Partners وMagellan Midstream Partners في نفس البورصات مثل الأسهم التقليدية مثل بورصة نيويورك، كما هو الحال مع أي سهم، تعد مراجعة الأداء المالي وتأثيرات الصناعة أمرًا بالغ الأهمية قبل تحديد ما إذا كان مناسبًا لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

صناديق الاستثمار المشتركة

تعمل صناديق الاستثمار المشتركة في مجال النفط والطاقة على جمع المال من مستثمرين متعددين بهدف الاستثمار فى محفظة متعددة من السندات أو الأسهم  أو الأوراق المالية الأخرى المتعلقة بقطاع الطاقة، يمكن أن يوفر هذا النهج التنويع والإدارة المهنية.

عند البحث عن صناديق الاستثمار المشتركة للنفط والغاز ضع في اعتبارك الأداء السابق للصندوق ورسوم الإدارة وقم بمراجعة ممتلكات الصندوق للتأكد من أنك لا تدفع مبالغ زائدة وتوافق على أطروحة الاستثمار الخاصة به.

مشاريع DPP

تتيح مشاريع DPP للمستثمرين المشاركة بشكل مباشر في الإيرادات والمزايا الضريبية لمشاريع التنقيب عن النفط والغاز، إنه استثمار عملي يتطلب تحليلًا دقيقًا وغالبًا ما يكون مستوى أعلى من تحمل المخاطر، ومع ذلك، يمكن أن يوفر عوائد كبيرة إذا نجح المشروع.

يمتلك مستثمرو DPP جزءًا من الشركة مثل امتلاك سهم، ومع ذلك، فإنهم عادة ما يمتلكون حصة أكبر ويتم تقسيمها بين عدد أقل من المساهمين، يمكنك العثور على فرص DPP من خلال العديد من الشركات التي تركز على هذا القطاع.

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) للنفط والغاز

تستثمر صناديق الاستثمار العقاري للنفط والغاز في العقارات التي تستمد دخلها من استخراج النفط والغاز، من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية يمكنك التعرف على القيمة الأساسية للأرض والموارد دون إدارة العقارات بشكل مباشر، غالبًا ما توفر هذه الاستثمارات دخلاً منتظمًا من خلال توزيعات الأرباح.

يتم شراء وبيع صناديق الاستثمار العقارية مثل الأسهم الأخرى من خلال البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك أو ناسداك، يجب أن تتبع صناديق الاستثمار العقاري قواعد محددة حول توزيعات الأرباح وأنواع الأصول التي يمكنها شراؤها، ويجب التركيز على معدل توزيعات الأرباح واتجاهات الربحية عند تقييم صناديق الاستثمار العقارية للنفط والغاز.